今天我们聊一聊中美关系中,一个较为核心的问题:石油结算问题,目前从已经观测到的情况看,石油人民币已经逐步启动,趋势不可逆转。
中沙关系全面升级,中美竞争格局将变
事实上这不是一个新话题,从去年开始我们就开始观测这条逻辑,只不过现在趋势已经形成,我们可以系统梳理下。
背景
去年12月初访问沙特阿拉伯时提议,把中国向沙特购买的石油天然气以人民币结算,当时沙特官员直言,现在还不是时候,可是开始愈来愈多迹象显示,正有一个大趋势,从“石油美元”(Petro dollar)转移至“石油人民币”(Petro yuan)。
美元是全球贸易通用的货币,尤其石油以美元计价,更是近70年来的铁律;这是因为主要的产油国,包括沙特阿拉伯与其他波湾国家的货币,锁定与美元固定汇率,而美国在二次大战之后,一直是全世界的霸权,也是石油最大的进口国,波湾国家靠美国军力保护,也对美国市场出口石油,而美元藉此成为全球储备货币的地位,并为美国不断扩大的贸易逆差提供资金;石油以美元计价,彼此最为有利。
关于石油美元挂钩美元全球霸权的逻辑,我们之前系统梳理过,新朋友可以看这里
破釜沉舟!当年美利坚那场,重夺金融霸主的逆袭之战!
转折
但是这个互利关系,最近十年有很大的改变,一是美国开始出产页岩油,不仅国内能源的90%自给自足,还成为全世界头号石油出口国,这让美国与波湾国家成了竞争关系,而在此同时,中国经济快速崛起,开始大量买油,中国是沙特最大的原油买家,沙特27%的石油出口到中国。
去年访问沙特,同时与波湾其他国家举行高峰会,签订超过300亿美元协议,希望波湾国家将部分油品改由人民币计价,并且将石油期货移至上海石油交易所交易。
争夺人民币计价,当然是希望争夺美元所主导的全球贸易霸权,这不仅是与美国的经济争霸,更重要的是防备美国对中国的金融制裁,就像现在对俄罗斯的制裁一般,而石油换成以人民币计价,就是重要的第一步,将大大提升人民币的地位,也会威胁到美元地位。
沙特每日出口约620万桶原油,即使一部分的计价从美元换成其他货币,也将震撼全球,并对其他国家产生示范作用,美元在国际金融体系中的霸主地位也会被削弱。
中国和沙特之间,以人民币计价的谈判已断断续续地进行了六年,但利雅德方面顾忌与美国的关系,仍持谨慎的态度,尤其特朗普承诺的武器销售,现在正如火如荼的进行,单是2021年,沙特花在向美军购的金额就达400亿美元,沙特当然担心激怒美国。
更何况,沙特每年对中国贸易顺差高达267亿美元,人民币又不是可以随意兑换的国际货币,沙特手中拿到这么多人民币,要如何处理,也是一大难题。
朋友们,此时你们可以脑补一声声吆喝:中东大佬们,快来买中国股票吧,快来买人民币国债吧,快来买中国房子吧!
趋势
可是如今能源市场与金融市场,开始有了变化。
首先是,沙特财政部长贾丹上个月受访时,第一次露了口风,指出对于使用美元以外的货币进行贸易,沙特持开放态度;
其实引入人民币交易,本来就对于原油市场的多样化具有积极的作用,也有利于原油价格的稳定,而双边货币的直接结算,实现“去美元化”,也节省了大量金融交易成本。沙特态度的变化,意味着将开始迈出第一步。
其次,美国目前债务高达31兆美元,而且民主、共和两党对提高举债上限争执不下,这将有可能拖欠政府的还债义务,动摇投资者和各国央行对美国经济的信心,改以人民币计价,可以避免美元波动带来的汇兑风险。
这一项,我想俄罗斯最有发言权,动不动就冻结你的美元资产,这换成谁都受不了。
第三,中国不仅与波湾国家谈,也和其他产油国在谈;目前俄罗斯、伊朗和委内瑞拉的石油储量占OPEC+组织石油储量的40%。它们都已经以极低的折扣,以及人民币计价方式,向中国出售石油,这也是势之所趋。
尤其大陆近日的外交重心,都围绕着能源安全,以及一点一滴削减美国金融霸权为目标。
去年12月初访问波湾国家,近日伊朗总统到中国访问,能源议题都是重点,“石油人民币”取代“石油美元”,势必将是国际政经台面上的议题,这也许不是一两年的事,但是大的趋势如此,即使是美国都难以扭转。
这也是为何,良夜一定会来到的底层逻辑之一。