多晶硅料采购长单究竟可以有多长？行业普遍3年的长协，最近有点被玩坏了。先有协鑫的5年长协，后有通威的6年长协。现在，这个纪录被特变打破——它和光伏小公司双良节能，用一纸8年500多亿的长协，刷新了行业认知。长协之所以越来越长，背后其实是硅料巨头们争抢客户的焦虑。
在通威股份连续发布多个硅料长单销售合同后，特变电工终于也不再沉默。
7月12日，特变电工旗下新特能源和双良节能宣布，两家签订《多晶硅战略合作买卖协议书》。合同约定，2023年1月至2030年12月，双良节能将向新特能采购多晶硅料20.19万吨，以最近的单晶硅致密料成交均价28.96万元/吨测算，预计采购金额约为584.7亿元。
令赶碳号震惊的是，这个长协订单锁定时间长达八年！八年时间，对于大起大落的光伏行业来说，显然太长了，甚至不止一轮周期。
新特能源与双良节能的八年之约，是严肃的、自愿的吗？
这是新特能源对于通威、协鑫两家企业这一年多抢占未来市场订单的强力反击？还是双良节能为求硅料供应稳定，向新特能源纳上的“投名状”？
双良节能光伏年收入仅12亿，半个月下单千亿，在手采购合同已超全国总产量
双良节能的胃口很大。
本月初，双良节能刚和通威股份签订了22.25吨的大合同。合同约定，自2022年7月至2026年12月31日，双良节能将向通威股份采购22.25万吨的硅料，预计合同金额560亿元。
双良节能与通威股份、新特能源的两个合同，累计采购量为42.44万吨，预计采购金额为1144.7亿元。
但是，这并不是双良节能硅料采购合同的全部。
去年下半年，双良节能还向亚洲硅业、协鑫科技、新特能源签订采购协议。本次在与新特能源签订560亿长单，并没有声明，其去年旧的采购合同废止。当然，之前的长单有没有废止仍然需要求证。
假设之前订单仍然有效的话，自去年下半年到现在，双良节能签订的多晶硅采购合同，已累计58万吨。这，是什么概念？——2021年，我国多晶硅总产量不过50.5万吨。
虽然胃口惊人，但是双良节能却不是一家大公司。
去年，双良节能营业收入为38.30亿元，其中，来自光伏板块的营收仅为12.14亿元。
双良节能原本系节能节水系统、新能源系统的制造企业，近年来由新能源设备多晶硅还原炉等，向光伏产业链拓展。虽然光伏业务发展很快，但是双良节能显然无法与隆基、中环相比，甚至与上机数控等也存在很大差距。
从2021年硅片行业的出货量排名来看，双良节能甚至无法进入前十。
不过，双良要在硅片领域做大的决心很坚定。
公司在2021年年报中表示，正在建设的一期、二期大尺寸单晶硅项目投产后，产能将达到 40GW。即便如此，这58万吨、1000多亿的硅料采购量，显然也太多了。
举例来说，去年全国多晶硅产量为50.5万吨，对应的硅片产量是270GW。更何况，8年以后，双良节能还能不能在市场上占有一席之地，在这个竞争激烈、淘汰残酷的行业，还真不好说。
新入局者的努力自然值得尊敬与褒奖，但往往是比你优秀的人还比你努力。
隆基、中环、上机数控的产能现在并没有完全利用，而且仍在扩大产能。
另外，由光伏圈大佬、前晶科能源高管徐志群掌舵的高景太阳能，背靠珠海国资，A轮融资就高达16亿，实力堪称雄厚。高景除了与通威股份、新特能源签订长单以外，也向大全能源采购了4.59万吨。不过，其最长的合同期限，也不过是与通威股份签订的四年半。
八年长约，双良节能是依据什么，做出这样的采购决策的呢？八年长约，是出自双良节能的真实意愿，还是新特能源提振资本市场信心、投资人信心的一种方式？毕竟，在三个多月前，特变电工公告，新特能源将带着176亿的“扩产大礼包”回A股上市。
八年的硅料长协，难道是一种“长胁”？
尚德无力，死于长协
长单模式，并非多晶硅行业的独创。以电煤为例，下游电厂也经常会和上游煤矿企业签订长单协议，但一般不超过三年。
在早年原料和市场两头在外的光伏岁月中，多晶硅料的长单机制，是锁量又锁价。市场把握对了，买方（主要是组件企业）将极大受益；市场判断错了，就会严重亏损。
2006年，硅料价格上涨，以无锡尚德为首的企业纷纷与国外的硅料、硅片企业签订长协，有的长达10年。在2006年到2008年硅片供应紧张时，他们可以用远低于市场的价格采购到硅片。
但是到了2012年上半年，多晶硅价格降至每公斤23.6美元，下游企业仍要以每公斤40美元来进货。高库存、毁约、天价分手费，是彼时签订长单的普遍结局。
无锡尚德，当年就终止与美国多晶硅及硅片巨头MEMC签订的十年采购合同，并为此付出2亿美元的违约费用。从某种角度上说，尚德甚至就是死于这种锁量又锁价的长协。
因此，后来的组件企业更愿意采用锁量不锁价的方式保障硅料的供应。下游企业和硅料企业双方表现得都“佛系”：大合同不多，长协普遍在三年时间。
五年长协的始作俑者是协鑫。
去年颗粒硅出来后，协鑫就变得非常活跃，向下游企业主动出击，开拓市场。协鑫分别与中环、上机数控、晶澳科技等纷纷签订销售合同，全部都是截止至2026年的五年合同。这充分体现了历经多轮光伏周期的朱共山的智慧。
下游主要客户都被协鑫用长单锁定，通威股份的刘汉元肯定是感觉到了危机。
既然协鑫与企业签订5年长约，锁定的又都是“老人”，那么通威就只能围猎下游的新秀们了。
仅今年半年时间，通威就签订了2540亿的销售合同。其中，多数合同和协鑫的长单一样，截止至2026年12月31日。但是，通威与美科的长协，要一直持续到2027年的最后一天。六年时间总够长了吧，这可能是通威能够想得到的最长期限了。
但是现在，八年的长协来了。
面对这种情况，新晋的硅料巨头东方希望也许会说，你们吃干榨净，这也太不讲武德了吧？！
在众多签订长单的硅片企业中，隆基绿能算是相当有节操的一个。隆基与协鑫合同期限是2021年3月至2023年12月，与通威的合同期限是2022年1月至2023年12月。
打死也不做硅料的隆基，却有不签长协的底气。这是因为隆基自己足够强大，采购量全行业第一，同时又参股了上游企业。
没有哪家硅料企业可以承受失去隆基这样的合作伙伴，隆基完全是在用实力坚持做自己。
订单越来越大，期限越来越长。
赶碳号，感受到的则是上游硅料企业们的焦虑：
“拥硅为王”的好日子终归有个尽头，硅料价格下来应该只是一个时间问题。趁市场行情好，上游尚处于强势地位，赶紧拉上几个盟友，为迎接未来可能的硅料产能过剩提前做些准备，这也在情理之中。（参看《过剩压顶、中环叛逃，通威股份发起订单保卫战》）
所以，这种焦虑不除，长协只会越来越长。
尾声
协鑫带头绑定五年，通威要绑定五年半，新特能源要绑定八年。以后，如果再冒出十年的长协，估计也不是什么怪事。
只是，如果再这样继续下去，估计大全能源、东方希望包括规模小一些的亚洲硅业，也会出手了，只要有足够的话语权。只是，主要的下游企业都已经被通威、协鑫、特变们提前锁定了，大全能源、东方希望又要去锁定谁呢？
