N型单晶硅持续放量
2021年，单晶硅片（p型+n型）市场占比约94.5%，其中p型单晶硅片市场占比由2020年的86.9%增长到90.4%，n型单晶硅片约4.1%。随着下游对单晶产品的需求增大，单晶硅片市场占比也将进一步增大，且n型单晶硅片占比将持续提升。多晶硅片的市场份额由2020年的9.3%下降至2021年的5.2%，未来呈逐步下降趋势。
182mm和210mm迅速成为市场主流
根据中国光伏协会，2021年市场上156.75mm、157mm、158.75mm、166mm、182mm、210mm等硅片尺寸种类各占有一定的市场份额。目前182mm和210mm尺寸持续快速提升，由2020年的4.5%增长到2021年的46%，预计2022年将超过80%，迅速成为主流，182mm和210mm市场渗透率有望超预期。
薄片化加速
伴随着今年硅料短缺与硅料价格的一路攀升，薄片化推进提速，据隆基会议上分享，目前P型M10主流厚度已降至160-165um；中环展示的薄片化技术路线图显示2021年G12P型的厚度为160um。根据中国光伏协会数据，预计P型硅片厚度由当前的170um降低到2025年的155um，TOPCon电池的n型硅片厚度由当前的165um降低到2025年的145um，异质结电池的n型硅片厚度由当前的150um降低到2025年的120um左右，年均下降幅度分别为2.3%、3.2%和5.4%。
市场格局强者恒强
大尺寸硅片优势明显，且得到下游企业认可：根据中环对外公开数据，硅片210对比182单瓦成本低14%，对比166单位成本低27%；电池组件210对比166低0.08元/瓦、182对比166低0.049元/瓦；600W作为210入门级产品，585W是目前182的上限产品，系统BOS成本600W+产品，对比585W低0.08元/瓦、对比450W低0.15元/瓦。大尺寸组件的应用亦可明显摊低光伏系统BOS成本，根据中环股份测算，采用600W+的210尺寸组件相较于常规450W组件的光伏系统，可降低BOS成本0.15-0.2元/W，且可降低项目LCOE约5%。根据华能2022年第一批2GW组件招标看，大尺寸占比85%，根据国电投2022年第一批4.5GW组件招标看，大尺寸占比93.3%。
从整体看，单晶硅片行业产能或结构性过剩，但大尺寸硅片降本增效优势明显，且得到下游企业认可，M10、G12供应或保持阶段性偏紧状态，有望在行业激烈竞争中保持相对竞争优势。以隆基、中环为主的行业龙头具有工艺、管控和技术的优势，有望强者恒强，维持行业头部地位。相较于硅料环节的化工属性与重资产特征，电池环节面临技术迭代风险同时盈利相对较弱，组件环节需要长期品牌与渠道建设积累，市场新进入者主要选择切入技术相对稳定、盈利能力相对较好、市场风险相对较低的硅片环节，导致市场竞争加剧，中小企业出清加快。
