从光伏设备龙头到硅片“新玩家”，从生产设备到光伏主产业链，京运通在光伏赛道上的“棋局”越来越大，布局越来越广。
53.64亿投建新项目
8月10日晚，京运通（SH：601908）发布公告称，拟将原募投项目“乌海10GW高效单晶硅棒项目”变更为新项目“乐山22GW高效单晶硅棒、切片项目”。
公告显示，京运通原计划在内蒙古自治区乌海市海勃湾工业园区投建乌海10GW高效单晶硅棒项目，募集资金约23.11亿元。但因截至目前，京运通尚未取得乌海二期项目的能评相关手续，因此变更项目为“乐山22GW高效单晶硅棒、切片项目”，总投资为53.64亿元。
此前，京运通曾在去年12月份宣布了“乐山22GW高效单晶硅棒、切片项目”的扩产计划，至今年7月份该项目节能报告已获批。
相比于原项目，新项目的投资金额增加30.53亿元。
据了解，新项目建设地点在四川省乐山市五通桥区新型工业基地，其实施主体为乐山市京运通半导体材料有限公司，为该公司全资子公司。预计新项目的投产时间相较于原项目延期至2023年12月，即向后推迟11个月。
关于投资所需资金来源，公告称，除使用前述尚未使用的募集资金余额约21.5亿元(含利息收入)外，新项目投资的其余资金为公司自筹资金。
硅片新玩家大举扩张
作为曾经的光伏设备龙头，京运通曾是国内第二大单晶硅生长炉制造商。
据维科网光伏了解，该公司成立于2002年8月，以晶体生长设备业务起家。2011年9月，该公司在上交所主板挂牌上市。从成立至今整整20年，京运通也算得上“元老级”的光伏企业。
而真正让京运通迈入硅片赛道的时间节点在2019年，当年该公司正式投产了乌海一期5GW硅片项目。由于在光伏硅片赛道大举扩张和下游需求旺盛，其主营业务也开始向光伏主产业链倾斜，硅片逐渐成为其主要发展方向。
2020年6月，京运通先是筹划募资25亿元主要用于扩产10GW高效单晶硅棒；数月后再次公告拟投资70亿元在乐山扩产24GW高效单晶硅一期项目。
2021年12月，京运通发布再次扩张计划，决定乐山24GW单晶拉棒切方项目一期（12GW）项目有序开展的情况下实施二期项目，即乐山22GW高效单晶硅棒、切片项目，总投资约为55亿元。该二期项目原预计建设规模为12GW，现因技术进步、设备升级等原因提升至22GW。
2022年7月29日，京运通乐山22GW高效单晶硅棒、切片项目节能报告获批，总投资额53.64亿元。
2022年8月10日，京运通公告，拟将原募投项目“乌海10GW高效单晶硅棒项目”正式变更为新项目“乐山22GW高效单晶硅棒、切片项目”。
至此，按项目达产计算，京运通硅片产能可达到39GW以上，位列光伏硅片产能第二梯队。
销售频频爆出大订单
在产品销售方面，2020年12月，京运通披露签订2笔大订单，与包头晶澳太阳能科技有限公司和江苏新潮光伏能源发展有限公司分别签署3年单晶硅片、硅棒长单，销售金额分别为48.18亿元和30.18亿元；合计78.36亿元。
不到一个月，2021年1月，京运通再次披露了2笔大订单，分别与通威太阳能（成都）有限公司和江苏润阳悦达光伏科技有限公司签订单晶硅片销售框架合同，签署硅片订单分别为9.6亿片和9.46亿片，其销售额分别为52.61亿元和36.89亿元，合计硅片订单19.06亿片，销售总额达89.5亿元。
2021年12月，京运通宣布，广东爱旭科技有限公司、浙江爱旭太阳能科技有限公司、天津爱旭太阳能科技有限公司拟于2022年全年向公司全资子公司无锡京运通科技有限公司采购6亿片单晶硅片，预计销售金额约36亿元。
2022年3月，京运通与天合光能签订了长单，签署单晶硅片2.9亿片，销售金额总计约24.5亿元。
据不完全统计，自2020年12月至今，京运通先后与晶澳、爱旭、江苏新潮、通威太阳能、江苏润阳、天合光能等多家光伏巨头签订单晶硅片销售长单，销售硅片共计约48.3亿片，预计销售总额超228亿元。
由于京运通在手订单十分充足，硅片产能也早已是负荷生产，甚至供不应求。2020年京运通的单晶硅片产量为10.16亿片，产能利用率为94.2%；2021年京运通的单晶硅片产能为13.62亿片，产能利用率97.6%。以其现有产能，仍不能满足在手订单需求。因此，扩产也就势在必行。
硅片营收占据半壁江山
在营业成绩方面，2019年，京运通营收为20.57亿元，净利润为2.63亿元，同比下降超40%。当年硅片营业收入为5.55亿元，但是其营业成本达到有6.09亿元，亏损0.54亿元，毛利率为-9.83%。
2020年，京运通总营收为40.56亿元，净利润为4.40亿元，同比大增67.1%。其中，硅片业务营收为16.98亿元，营业成本为13.84亿元，毛利率达到18.5%；该业务开始扭亏为盈。同时，硅片业务营收在总营收占比近42%，首次超过新能源发电业务成为业绩主要贡献点（截至今年6月底，京运通持有运营的光伏电站约1.25GW）。
2021年，京运通总营收为55.26亿元，净利润为8.28亿元，同比大增88.2%。其中，硅片业务营收27.04亿元，占总营收半壁江山；其同比增长近6成，毛利率达26.8%。
2022年第一季度，京运通总营收为23.51亿元，同比增长36.7%；净利润为4.55亿元，同比大增98.7%，几近翻倍。
产能内卷严重 行业面临洗牌
近年来，受益于行业高景气度的影响，在硅片领域中，不仅京运通在大幅扩产，而且隆基股份、双良节能、高景太阳能、美科等硅片企业也都在快马加鞭扩产。
据统计数据显示，2021年底，国内企业硅片产能约为407GW，占全球的98%；其中单晶硅片产能约为355GW。而到2022年底，单晶硅片总产能或将接近600GW。
而按照目前各家公布的扩产计划来看，未来达产后，硅片的总产能或远超光伏装机量的需求，进而导致硅片未来会面临产能过剩的风险。
随着后续各大企业新建硅片产能的释放，光伏产业链硅片环节的行业竞争也将进入白热化阶段，行业洗牌恐难避免。
