近日，在第九届中国风电后市场交流合作大会上，国家能源局新能源司综合处处长陈永胜表示，目前，《风电场改造升级和退役管理办法》已结束征求意见，国家能源局力争在近期完成程序发布，为风电场改造升级和退役管理提供政策依据。
去年12月，国家能源局发布《风电场改造升级和退役管理办法（征求意见稿）》（以下简称《意见稿》）。《意见稿》指出，本办法所称风电场改造升级，是指对风电场风电机组进行“以大代小”，对配套升压变电站、场内集电线路等设施进行更换或技术改造升级。风电场改造升级分为增容改造和等容改造，鼓励并网运行超过15年的风电场开展改造升级和退役。
《意见稿》明确，风电场改造升级项目上网电价补贴电量部分按原项目电价政策执行，其余电量部分按项目重新备案当年电价政策执行。
旧风电场改造将带来200GW新市场容量
随着20年设计使用寿命的临近，2000年初安装的机组早已老化。同时，我国早期安装风电机组单机容量较低，明显落后于当前水平，2020年新增装机的风电机组平均单机容量为2008年的2.2倍。
老旧风机被“以大代小”后，可以有效减小风场的安全隐患和运维成本，同时增加风能的利用率，“发电量可提升1倍至数倍”，增加了发电收益。早期投运风电场风资源好、电价高，但经济性较差，改造紧迫性强。
目前老旧风电场或者风电机组技术改造工作总体可以分为技改增效和“以大代小”两种方式。“以大代小”是整体拆除老旧机组后，重新建设新型高效的风电机组提升风电场整场效益的改造方式。此类项目技术改造难度和成本相对较高，但对项目效益的提升作用很大。
截至2020年底，我国风电累计装机290GW，其中1.5MW以下（不含）风机占比约3.9%，11GW左右，1.5MW机型占比约30%，87GW左右，这些机组可能存在一定的潜在更新需求。
若这些风机全部退出，实施“以大换小”，并以1:2进行扩容，将产生至少200GW市场。
进入2022年，多家公司发布“以大代小”风电技改项目招中标信息。据统计，截至7月15日，招标总装机近1GW。
老牌风电运营商将受益
安信证券指出，由于早期风电项目所在地风资源较优，老旧风机“以大代小”改造后将继续受益于优质风资源，有望迎来装机容量与利用小时的双重增长，运营效率有望大幅提升，建议关注国内老牌风电运营商。
天风证券表示，改造可提升风电场利用小时数、降低土地成本、降低运维成本，有望助力老旧风电场经济性改善，并带动风电运营商业绩提升。根据其测算，大唐新能源、节能风电、龙源电力风电场改造对营收增厚比例分别为32.1%、28.8%、17%，在本次风电场改造政策中有望充分受益。
具体看，节能风电公司2011年及之前投运的风电装机容量达到104.6万千瓦，占目前其总装机容量的21.2%，若“十四五”期间2010年前投产机组全部替换，安信证券表示改造项目有望带来业绩大幅提升。
龙源电力去年12月完成了贺兰山第四风电场“以大代小”7.95万千瓦等容风电技改项目备案手续，成为全国首个取得“以大代小”风电技改备案的项目，为老旧风电场改造提供示范性作用。
海通证券认为，补贴政策有望加速推动老旧风电场更新迭代，对行业持续贡献额外增量，建议关注轴承、风塔（大金重工、天顺风能）、海缆（东方电缆、中天科技、起帆电缆）、碳纤维（吉林化纤、光威复材）等。
