晋控煤业（SH：601001）9月15日晚发布公告称，旗下控股子公司色连一号煤矿于近日接到内蒙古自治区能源局《关于色连一号煤矿核定生产能力的复函》，同意色连一号煤矿生产能力由500万吨/年核增至800万吨/年。
截至15日收盘，晋控煤业报收于19.74元，上涨4.28%，创十年来新高，换手率2.98%，成交量49.93万手，成交额9.67亿元。资金流向数据方面，9月15日主力资金净流入1.18亿元，似乎早有资金闻风而动。煤炭股如今已成为基金经理的抱团之地，大涨之后还能继续追吗？
新增年产300万吨煤矿，增利几何？
公司业务以优质动力煤产销为核心，2021年煤炭收入占比约为97%，非煤业务占比非常小。公司拥有塔山煤矿、忻州窑煤矿和色连煤矿等3座在产矿井，可采储量28.75亿吨，年开采能力3210万吨，权益产能达2223万吨/年。
色连一号煤矿生产能力新增300万吨/年核，而去年商品煤销量3,036.51万吨，也就是说，此次新增产能将为晋控煤业提高10%左右的总产能。
而2022年上半年公司实现商品煤销量1433.0万吨，平均销售价格600元/吨，同比增长26.7%。其中Q2平均销售价格626元/吨，环比增长9.2%。
按照Q2的平均销售价格626元/吨计算，新增300万吨产能将为晋控煤业每年新增约18.78亿元营收。按照2021年公司54.37%的毛利率计算，预计将每年新增约10.2亿元的毛利润。
那么煤炭价格是否能一直坚挺呢？
此前发改委于2022年发布《国家发展改革委关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》（下称《通知》），《通知》指出秦皇岛下水煤（5500千卡）中长期交易价格在每吨570元—770元/吨，长协基准价为675元/吨，较之前基准价535元/吨上调140元。
而现货价格方面，首创证券在研报中指出，动力煤价格持续上涨态势，截至9月2日，秦皇岛Q5500动力末煤现货价为1295元/吨，环比上涨7.47%。国际能源方面，北溪一号停止向欧洲供应天然气，首创证券预计国际煤价将继续保持高位运行。
而国盛证券表示动力煤港口价格延续涨势，短期或高位震荡。
长协价格的上涨，将提振公司销往电厂长协煤的盈利表现。晋控煤业销往水泥企业的煤炭采取则采取市场化的定价方式，能够充分享受高煤价带来的业绩增长红利。
此外值得注意的是，中泰证券等多家券商均指出，晋控煤业作为晋能控股集团煤炭板块唯一上市主体，预期公司未来有望获得优质煤炭资产注入。
公募抱团煤炭股，大涨后接着追高
煤炭板块颇为抢手，受到众多基金经理的青睐。其中丘栋荣管理的中庚价值领航混合基金，就重仓了广汇能源（SH：600256）。
而以消费投资著称的萧楠，也逃不过被煤炭股吸引，其管理的易方达科顺混合基金，截至二季度末，基金重仓持有中国神华（SH：601088）、兖矿能源（SH：600188）、神火股份（SZ：000933）等。
傅鹏博管理的睿远成长价值混合基金，除了广汇能源以外，上半年也大幅加仓晋控煤业。
而我们就以晋控煤业为例，看看目前的基金经理对煤炭股的爱到底有多真。
截至今年二季报，晋控煤业的持股基金数从去年年底7只增至今年二季度63只，暴增8倍，而持股总市值更是从去年年底12538.36万元飙升至今年二季度204550.49万元，短短半年暴增了15倍。
真可谓“得煤炭者得天下”。据公开消息，基金经理黄海管理的万家宏观择时多策略和万家新利年内收益领跑全市场。截至9月15日收盘，这两只基金二季度末的重仓股中有7只是煤炭股，两只基金年内最新收益率分别为71.39%和65.45%。
不过目前的煤炭股是否还适合入场，多位业内人士短期仍保持较为谨慎的态度。
富国基金直言，煤炭板块当前筹码拥挤度仍然较高，不建议追高布局。
基金经理夏浩洋则强调，对于煤炭的预估，未来需要关注两个核心因素：一是地缘政治格局的变化对全球能源供应带来的影响，二是全球主要经济体的经济复苏节奏对需求带来的影响。
