当前，在行业高景气度的背景下，光伏产能正在以惊人的速度扩张。
据行业数据预计，以目前光伏企业的产能扩张规模，到2025年，全球光伏产业的产能过剩或将超过1000GW。
然而，这一幕似曾相识。10年前的光伏产能过剩危机，或许在不久的将来再次上演。
龙头企业大扩产
近年来，我国光伏产业迎来了一波爆发式增长。
在行业高景气度的背景下，国内光伏上市公司特别是头部企业纷纷宣布扩产计划。一时间，从硅料到硅片，从电池片到组件，从光伏辅材到逆变器，光伏行业产能几乎在全面大规模扩张。
作为光伏产业链最上游、利润最丰厚的原材料环节，硅料近年来几乎成为光伏巨头们争相追逐的焦点。
据行业统计数据显示，截止2021年底，硅料龙头企业通威股份、大全能源、协鑫科技、新特能源、东方希望等5家企业的多晶硅总产能为57.5万吨，大约占国内总产能的86%。同期，全球多晶硅的总产能超过88万吨，其中我国国内多晶硅有效产能达到67万吨。
到2022年底，上述5家龙头企业的多晶硅总产能扩张至大约106万吨，同比增长将达85%。同期，国内多晶硅总产能将在130万吨左右，全球多晶硅总产能预计在150万吨。
到2023年末，上述5家龙头企业的多晶硅总产能将扩张至大约145万吨；同期国内多晶硅总产能将达到170万吨以上，全球总产能将接近200万吨。
而根据市场最新预测，到2025年底，我国多晶硅的总产能可达到300万吨，全球总产能也将到达350万吨以上。
市场供需正走向失衡
随着光伏产业链上游硅料的产能“大跃进”，下游可生产的光伏组件规模也将大幅提高。
以每万吨多晶硅硅料可生产光伏组件3.55GW为例，2022年底，全球多晶硅总产能可生产的光伏组件规模超过530GW，其中我国国内可达460GW以上；
到2023年底，全球多晶硅总产能可生产的光伏组件规模超过710GW，其中我国国内可达600GW以上；
到2025年底，全球多晶硅总产能可生产的光伏组件规模超过1200GW，其中我国国内可达1000GW以上。
特别值得一提的是，随着电池大尺寸、薄片化的不断发展，光电转换效率不断提升，每瓦电池片所需的硅料量呈现逐渐下降的趋势。这就意味着，每万吨多晶硅硅料可生产光伏组件将会不断提高。
据行业评估数据显示，到2025年，每万吨多晶硅硅料可生产光伏组件规模可望达到4GW。
照此计算，到2025年底，全球多晶硅总产能可生产的光伏组件规模将超过1400GW，其中我国国内可达1200GW以上。
然而，根据CPIA的预测数据显示，在相对乐观的情况下，预计到2025年全球新增光伏装机量仅为330GW。
由此可见，到2025年，全球光伏行业产能过剩将超过1000GW。而在这其中，将会有超过8成的过剩产能是由中国光伏产业“埋单”。
产能过剩之忧
由于光伏产能扩张太快，随之而来的产能过剩的风险进一步凸显。
10年前，由于产能过剩造成的光伏行业危机，我国国内近90%硅料企业停工停产，数百家光伏企业破产倒闭。这一行业惨痛的教训不可谓不深刻。
实际上，根据隆基能源研究院的预测数据显示，到2030年，全球新增光伏装机方能达到1500GW至2000GW。
对于光伏行业产能过剩之危，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华也曾公开表示，需要警惕光伏产业链部分环节的产能过剩的问题。
就产业链上游的硅料而言，市场预计，2022年下半年硅料价格仍将维持高位。到2023年，随着硅料产能的逐渐释放，上游硅料和硅片的价格有望回落，同时也将出现产能过剩。
或将上演“戴维斯双杀”？
按照目前全球多晶硅料的产能规划来看，未来硅料的产能过剩已成定局。
而在产能过剩之后，多晶硅价格必然会出现下跌，企业的产能利用率也将下降，因此企业的净利率和整体盈利能力都将可能出现下滑。这也意味着，部分企业或将遭遇“戴维斯双杀”。
此外，下游组件企业也会因为产能过剩再次打响“价格战”，而缺乏一体化竞争力的中小企业也将成为这场战争的“牺牲品”。
最终，伴随着同质化竞争加剧，在未来光伏“新红海”市场中，一部分经营不善的企业将会逐渐退出市场，市场份额和行业资源也大概率向少数在竞争中胜出的头部企业集中。
写在最后
从中长期来看，新能源替代化石能源已是大势所趋，光伏行业未来空间也足够大。
就短期而言，保持适度的产能过剩，有利于行业降本提效。但是，如果光伏产业链部分环节产能扩张过早过快，对于企业自身发展也未必是好事，也会加大自身的风险；对光伏行业整体来说，也将会造成较大的负面影响。
因此，企业保持合理适度扩张和产能有序释放，或许更有利于整体光伏行业持续健康发展。
