四川限电刚刚结束，云南又加入限电行列。占云南省内工业用电四成左右的电解铝行业，首先“中枪”。
9月13日，云铝股份（SZ：000807）公告称，公司近日收到供电部门《关于紧急启动电解铝用能管理的通知》，要求自9月10日起，以停槽方式开展用能管理，9月14日前压降用电负荷10%。
另一大电解铝企业神火股份（SZ：000933），也于9月14日发布公告称，公司控股子公司云南神火铝业有限公司在9月9日收到文山供电部门《关于紧急启动电解槽用能管理的通知》，通知要求从9月10日起以停槽方式开展用能管理，9月14日前用电负荷调整至不高于131.6千瓦。
从两家上市公司的公告中不难看出，自9月10日起，云南省的电解铝行业已经进入限电模式，初步规划压减10％用电负荷。
“预计云南今冬明春会持续缺电，甚至可能持续到明年汛期之前。光是到年底，云南省内电力缺口就将达到180亿千瓦。”一位电力行业人士告诉（公众号hxny3060），“因而，此轮云南限电大概率将向其他产业蔓延，限电的顺序是水电硅、钢铁、黄磷、水泥等高耗能产业，后续枯水期限电比例可能会到30%-40%。”
那么，到底是什么原因造成了云南这一轮限电？皆为水电大省的四川、云南，为何双双都出现了缺电危机？
产业结构依赖高耗能
和之前限电的四川一样，云南也是传统水电大省。截止目前，云南省水电装机7820万千瓦，在电力结构中占比接近80%，位列全国第二。全国排前10位的水电站，云南就有7座。
前些年，云南省也因为电多用不了而苦恼。为了解决这个问题，从2018年开始，云南省引入了大量的高耗能产业。
根据上海有色网（smm）数据，截止2022年9月初，云南省电解铝建成产能561万吨，较2018年之前的300万吨产能大增了87%；运行产能521.8万吨，占到全国总运行产能的12.8%。高耗能产业多了，用电需求量自然大增。
凭借丰富的水电和西部大开发优惠政策，云南省过去是可以毫无顾忌的发展高耗能产业，但是去年中旬的大旱，电解铝、多晶硅等高耗能产业大面积限产，让云南省电力短板暴露无遗，以低电价吸引高耗能产业的做法开始“纠偏”。
（公众号hxny3060）注意到，今年4月份，云南省发改委通知，全面取消优惠电价，自9月1日起正式实施，自此云南结束低电价时代。同月，云南省政府还出台了《关于推动落后和低端低效产能退出的实施意见》，围绕六大高耗能行业，出清技术方面落后产能。这对于依赖电力的电解铝行业来说无疑是釜底抽薪。
加剧云南省内电力矛盾的另一大原因，是电力外送。
云南省是“西电东送”的主要送出省份，外送电量占总电量的一半左右，受端省份主要是广东和广西。“十三五”期间，云南省的45%发电量通过“西电东送”输送给了广东。今年西电东送的协议电量是1452亿千瓦时，其中送广东1233亿千瓦时，送广西219亿千瓦时。
而这部分外送量在省间协议框架下，即便云南自身缺电，也需继续执行。
2021年12月23日，南方电网区域交易中心——广州电力交易中心披露，南方区域2022年度跨区跨省中长期交易签订，其中“十四五”期间，云南送广东基础电量为每年1233亿千瓦时，较“十三五”框架协议的基础电量增加了32%。2022年上半年，云南“西电东送”电量758亿千瓦时，同比增长52%。
水电大省靠天吃饭
在往年下，云南电力整体是平衡的。但是，今年的气候和来水却极不正常。
正常情况下，受气候条件决定，一年之中云南约有五个月是丰水期，在每年6月至10月；有五个月枯水期，在每年12月至次年4月；5月份和11月份为平水期。
而今年上半年，云南来水偏丰、汛期偏早，又有乌东德、白鹤滩等大型水电站全面投产，云南水电发电量1333.35亿千瓦时，同比大增31.4%。
但下半年出现了反常现象，7-8月云南省来水偏枯，汛期只剩下9月-10月，这一情况影响了主要水库的蓄能，电力供应整体走弱。
来自华能水电（SH：600025）的数据，印证了这一情况。华能水电8月31日上半年业绩说明会发布消息称，公司澜沧江流域7月来水较多年平均水平偏枯4成；8月情况进一步恶化，较多年平均水平偏枯5成多，预计9月较多年平均水平偏少约1-2成。
另一方面，与四川省的情况类似，云南省内的火电装机严重不足，在水电出现问题时几乎无法依靠火电来调峰担当大任。
截至2021年底，云全省电力总装机达到1.06亿千瓦，其中水力发电占比79.1%；而火力发电仅占13.2%，风力、太阳能共计占比7.7%。
今年1-6月，云南火力发电量229.8亿千瓦时，同比下降19.1%；1-7月，火力发电量254.66亿千瓦时，同比下降17.1%。
针对火电装机不足的问题，云南已意识到并有所动作。（公众号hxny3060）注意到，今年初，云南印发2022年能源保供实施方案，方案提出力争在年内开工480万千瓦清洁煤电项目。
另外，云南省提出要千方百计提升火电发电能力，入汛前以及11—12月枯期火电开机持续维持在900万千瓦以上，力争全年统调火电发电量450亿千瓦时以上。
然而，云南又遇到新的现实问题。虽然是传统的煤炭大省，但云南省内煤矿大部已经关停，电厂提升发电量，就得从从外部调煤。如果从电价上不出台保障性的措施，难以推动企业投资、发电。
云南省能源局副局长乔国新在8月22日召开的绿色能源专场发布会上介绍，上半年，云南规模以上原煤产量3065万吨，同比增长了2.7%，保障电煤超过1600万吨。他同时也坦言，接下来煤炭需进一步扩大省外采购以平抑缺口。
电源结构太依赖水电，火电装机不够，煤炭供给不足，可再生能源又无法担当重任，云南遇到的问题跟四川非常类似，具有典型的警示意义。即便云南安然渡过了这次限电危机，长期来看，需要解决的问题依然不少。
