受益于光伏行业高景气周期影响，多家深市行业优质公司前三季度业绩预喜。截至10月13日，晶盛机电、TCL中环、锦浪科技等多家深市光伏行业龙头企业发布前三季度业绩预告，净利润均实现不同程度增长，其中晶盛机电净利润同比增幅高达70%-90%。
市场人士表示，受益于行业的高景气度，光伏主产业链加速扩张，产业链大部分环节量价齐升，随着景气度持续上行，光伏板块成长确定性较强，长期看好行业中优势企业的成长投资机会。
前三季度净利大增成“标配”
晶盛机电净利预增70%至90%
今年来，在产业政策引导和市场需求的双轮驱动下，国内光伏产业实现了飞跃式发展，中国光伏企业持续主导全球产业供应格局。在光伏板块成长确定性较强的背景下，多家深市光伏龙头企业三季度业绩超预期，盈利能力持续提升。
据Wind资讯数据，截至10月13日发稿，欧晶科技、TCL中环、晶盛机电、锦浪科技等4家深市上市公司发布三季度业绩预告，净利润大增成“标配”。
具体来看，锦浪科技前三季度预计实现净利润约6.95亿元—7.20亿元，较去年同期增长约91.45%—98.34%；晶盛机电前三季度预计实现净利润约18.87亿元—21.09亿元，同比增长约70%—90%；TCL中环与欧晶科技的同期净利润区间分别为49.30亿元—50.70亿元与1.34亿元—1.48亿元，同比增幅分别约为78.53%—83.6%与16.47%—28.64%。
典型如晶盛机电，业绩预增主要是受益光伏+半导体设备双轮驱动影响。晶盛机电表示，公司围绕“先进材料、先进装备”的双引擎可持续发展战略，积极落实各项经营计划，紧抓半导体装备国产化进程加快的行业趋势，加速半导体装备的市场验证和推广，公司半导体装备订单量实现同比快速增长；同时，积极开发光伏创新性设备，进一步提升技术服务品质，加快推进石英坩埚、金刚线等先进耗材扩产，积极推进在手订单的交付及验收工作，实现经营业绩同比快速增长。
东吴证券研报显示，半导体设备订单特点在于单体订单数量不大，但由于长晶、切磨抛、倒角、减薄等十几种设备品类较多，从而可以靠总量取胜，且行业壁垒很高，一旦进入正循环，长期稳定订单可期。
受益于硅片厂商的持续扩产，以单晶炉为主业的晶盛机电光伏设备景气度有望持续。据东吴证券研报，国内外硅片厂积极扩产。一方面传统能源价格上涨背景下，海外光伏企业推动本土产能建设，同时国内光伏企业为了应对贸易摩擦也在加速海外一体化产能建设，国产设备商全球化销售优势明显；另一方面硅料价格处于高位，硅片厂盈利性较好、扩产热情不减，未来硅料价格下降有望加速需求释放，带来设备新增市场。晶盛机电推出第五代新型单晶炉，最大亮点在于改变传统的封闭控制系统模式，配置了基于开放架构的用户可编程的软件定义工艺平台，帮助客户实现差异化竞争。
另外，晶盛机电在手订单充足，随着设备的交付，业绩有望持续释放。据财信证券研报，截至2022年6月30日，晶盛机电未完成设备合同总计230.4亿元，同比增长93%，包括半导体设备合同22亿元、单晶体订单60.8亿元、晶体生长设备订单40亿元、2GW单晶炉及加工产品订单等。
四季度光伏业或迎扩产热潮
板块有望出现反弹机会
从全年情况来看，光伏行业发展前景被机构普遍看好，高景气度有望长期持续。国家能源局统计数据显示，今年8月份国内新增光伏装机容量6.74GW，同比增长64%；前8个月累计新增光伏装机容量44.47GW，同比增长102%。
分析人士认为，受需求提升及技术迭代影响，光伏下游扩产意愿较强，光伏设备板块基本面景气度较高。板块在经过一段时间的估值消化后，后续将有反弹机会。
西南证券研报显示，光伏产业链新技术持续推进并取得重要突破，四季度或迎来新技术投建与量产热潮。近期光伏产业链电池与胶膜粒子均迎来新技术重要突破：电池方面，隆基西咸新区15GWHPBC投产，华晟宣城7.5GWHJT产业链开工，表明电池新技术实现量产突破，规模化进程加快。结合其他企业前期N型电池项目规划，四季度有望迎来N型电池产能首波投建、投产与爬坡热潮，建议持续关注N型电池量产进程催化下的相关设备与电池环节投资机会。
西南证券研报显示，短期看，电力设备新能源各板块估值处于年内低水平。近期，硅料新增产能将开始逐步释放，下游需求将获得充分满足，环比增速提升。长期看，各国新能源替代化石能源需求增大，建议积极布局光伏板块。
