今年以来，汽车零部件行业在诸多变化中前进。原材料价格波动、缺芯问题仍在持续，成为笼罩在企业发展上的阴云，但购置税优惠与各地消费激励政策刺激也向上游传导，带来不小利好。
近日，零部件上市公司陆续发布2022年三季度财报。据统计，已有上百家汽车零部件上市公司发布三季报。其中，超九成公司归母净利润为正，13家公司归母净利润同比增速超过50%。汽车零部件板块如轻量化、线控底盘、域控制器等表现好于整车板块。
那么，今年三季度，自主零部件行业的亮点有哪些？不妨从典型企业的三季度财报一窥究竟。
动力电池：大干快上扩产能 业绩强势增长
在新能源零部件板块中，最亮眼的无疑是动力电池企业的业绩。相关财报数据显示，以动力电池头部企业宁德时代为例，其在第三季度业绩实现飞跃式增长，单季实现营收973.69亿元，同比大增232.47%；实现归母净利润94.24亿元，同比增长188.42%。而今年前三季度，实现净利润175.92亿元，同比增长126.95%，利润超去年全年利润159.31亿元。
得益于新能源与储能市场的拉动，宁德时代此前布局的产能得以加速释放，带来了业绩的加速增长。在国内市场，宁德时代依然占据半壁江山。从中国汽车动力电池产业创新联盟公布的数据显示，1-9月，宁德时代动力电池装车量达到了92.02GWh，占比达到了47.51%。
其他头部动力电池企业的三季度也迎来了业绩“丰收”。亿纬锂能2022年第三季度实现营收93.57亿元，同比增长91.43%，净利润13.06亿元，同比增长81.18%。国轩高科第三季度实现营收57.88亿元，同比增长166.33%，环比增长22.59%；归母净利润为0.86亿元，同比增长335.20%。
在动力电池产业进入白热化竞争的阶段下，扩产、投资频频出现在动力电池企业的布局中。今年以来，宁德时代多地工厂进行投产，上半年产能就已达到154.25GWh，是去年同期的2倍以上。亿纬锂能称要在沈阳建设储能与动力电池项目，以自有资金受让骏华新能源持有的瑞福锂业20%股权，并向贝特瑞（四川)新材料科技有限公司增资8.84亿元，建设10万吨/年的锂电池负极材料一体化产能。而欣旺达也在近日推出两个百亿元级别动力电池投资项目，规划产能合计约80GWh。
原材料的供需不平衡仍在持续，对于当前的动力电池企业来说，扩产能以及对上游各环节进行一体化布局成为当前工作的重点。值得关注的是，在上游材料布局中，锂等原材料的自供能力将是未来两年电池企业竞争力的关键。
在上游主要材料价格不断上涨的背景下，动力电池企业也采用多种手段转移经营压力。一是适时调整产品定价机制；二是确保原材料的稳定供应，降低原材料的采购成本，从三季度行业表现来看，电池原材料压力开始向下游传导；三是加强管控，进一步降低产品制造成本。
传统零部件：转型升级 紧抓新兴市场红利
当前，受“赛道”轮换影响，新兴板块企业兴起。同时在全球经济发展承压、环保意识增强、创新技术演进等因素的推动下“新四化＋轻量化”加速落地，不少传统汽车零部件企业延伸产业链布局，在相关领域均有发力。
以轻量化板块为例，2022年前三季度，万丰奥威收入和净利润大幅增长，实现营业收入116.76亿元，同比增长37.05%；归母净利润5.94亿元，同比增长152.12%。其轻量化业务实现营收102.15亿，同比增长39.64%，其中铝合金汽轮同比增长44.75%；镁合金业务同比增长67.44%。对此，万丰奥威表示，借助行业发展红利，万丰奥威聚焦铝/镁合金轻量化业务，卡位新能源赛道，同主流新能源车企开展合作，不断优化客户结构，提升新能源汽车配套销量，单车价值量持续增加，促使其轻量化业务发展持续向好。
宁波华翔2022年第三季度营收58.34亿元，同比增长32.65%，实现归母净利润4.51亿元，同比增长50.77%。诸多案例显示，传统企业正追赶“新五化”浪潮，以期构建面向未来的“护城河”。作为以内外饰件为主的企业，宁波华翔正在转型升级，目前已经在轻量化材料、新能源电池包等方面有一定发展。
今得益于整车配套拉动，轮胎行业营收也呈现增长。今年前三季度，赛轮集团实现营业收入167.18亿元，同比增长26.22%。森麒麟、贵州轮胎、三角轮胎等企业营收均实现了正增长。值得关注的是，当前海运费回到历史低位，叠加原材料价格下滑，有利于利润空间的提升。
同时，对于轮胎产业来说，新能源汽车的崛起同样也带来了换道超车的机会，打破传统燃油车轮胎的品牌认知度，新能源汽车保有量以及渗透率的提高也将对自主品牌轮胎替换市场形成拉动作用。赛轮轮胎此前在互动平台回答投资者提问时表示，其轮胎已进入部分新能源车的配套体系内，如北汽、零跑、长城等新能源车型。
此外，特斯拉等头部新能源汽车企业的核心供应商第三季度受益于整车的拉动，交出了不错的财报答卷。例如，新泉股份2022年第三季度实现营业总收入19.08亿元，同比增长90.39%，环比增长44.21%；扣非净利润1.44亿元，同比增长221.90%。
对于传统零部件企业来说，在面对电动化、智能化转型升级的过程，人才缺口问题也较为明显，企业需积极做好针对性补强，并设立差异化激励机制，最大化挖掘人才潜力。此外，供应链企业还需要做好管控风险，保障供应链稳定，积极补强研发短板，提升自身综合竞争力。
汽车电子与智能网联：产品“上量”成为关键词
当前，新一代电子电气架构、车用操作系统、大算力计算芯片、激光雷达等关键技术取得突破。智能网联的爆发让相关零部件企业继续在三季度实现营收与利润的高涨。整车市场的强劲需求，也让汽车电子相关产品的“上量”成为关键。
华阳集团方面表示，2022 年第三季度，公司汽车电子产品获得长安、北汽、长城、吉利、广汽、理想、小鹏、比亚迪、东风乘用车、江淮、奇瑞、PSA、VinFast 等客户的新定点项目，新项目订单金额同比增幅较大。其中，前三季度HUD出货量同比大幅增长，第四季度预计有多个W-HUD和AR-HUD项目进入量产。
德赛西威2022三季报显示，第三季度公司单季度主营收入37.04亿元，同比上升66.83%；单季度扣非净利润1.57亿元，同比上升32.16%。华阳集团2022年第三季度实现营业收入15.23亿元，同比增长40.99%；归母净利润1.04亿元，同比增长46.23%；扣非后净利润0.99亿元，同比增长57.83%。德赛西威的IPU04产品已经在理想、小鹏等车型上进行量产。已累计获得超过 10 家主流车企的项目定点，并已进入量产规模爬坡期。此外，德赛西威全球首发第一代ICP产品——“Aurora”，该平台实现了从“域控”到“中央计算”的跨越式技术落地，是可量产的车载智能计算平台。
经纬恒润今年第三季度实现营业总收入10.26亿元，同比增长43.75%；扣非净利润4418.0万元，同比增长444.18%。经纬恒润表示，公司获得本土头部 OEM 转向产品的定点并与自主高端品牌开发线控转向，预计2025年量产。
高工智能汽车研究院预计，2022年全年前装标配L2交付将超过600万辆。毫末智行董事长张凯公开表示，目前中国已成为全球智能汽车主战场，预计到2025年，高级别辅助驾驶搭载率超过70%。在整车智能化的带动下，汽车电子与智能网联相关的零部件企业有望持续高速发展。
财通证券报告指出，今年第三季度零部件行业营收2833.10亿元，同比增长20.21%；归母净利润141.10亿元，同比增长44.93%。展望第四季度，财通证券认为汽车板块有望保持增长趋势，芯片供应逐步缓解，缺芯对产销的制约有望逐步解除；经过产业链充分的传导，部分原材料价格高企的影响已经通过涨价转嫁终端消费者，产业链的盈利情况有望逐步好转。
回望今年以来，三季度自主零部件板块景气度明显提高，汽车零部件整体业绩表现优异，且亮点纷呈。如今四季度也将要过半，年底冲业绩仍需零部件企业再接再厉。
