俄乌冲突爆发后全球能源市场受到冲击。过去几个月来关于欧盟冬季将发生天然气供应危机的说法不时出现，主要观点认为欧盟无法在短时间内完成对俄罗斯天然气的替代，储气库注气目标无法按期实现等，原因是俄罗斯供应至欧盟的天然气占欧盟总消费量高达四成，在欧盟地区自产天然气供应基本无增量、国际LNG现货和其他地区管道气供应增量有限的情况下，欧盟难以承受俄罗斯减供。
在市场对欧盟冬季天然气供应担忧之际，欧盟为了实现储气库注气目标，尽一切力量加大国际LNG现货采购，寻求其他地区的管道气供应，这带动了国际及欧盟地区天然气价格飞速上涨，并促使欧盟电力价格也出现大幅上涨。欧盟号召民众节能，据称欧盟的困境甚至带动中国电热毯、电暖宝等取暖物品出口的热销。本文认为，要客观分析今冬欧洲的天然气供需情况，经过半年多的准备，欧盟冬季天然气供应危机出现概率较小，在需求减少、无极寒天气的情况下，欧盟2022年冬季天然气供应基本上有保障。
最大化其他来源
有效弥补了俄罗斯管道气缺口
欧盟国家天然气供应主要包括区域生产、俄罗斯进口管道气、挪威等国进口管道气和进口LNG。根据欧盟统计局的数据，2022年1至9月，欧盟天然气总供应量为3106亿立方米，其中,俄罗斯的供应比例由2021年的37%下降至19%，降低了18个百分点，挪威、进口LNG、英国的供应占比分别由20%、18%、0.3%提升到22%、31%、6%，分别提升2、13、6个百分点。在大力实施扩大进口多元化的措施下，欧盟多渠道的天然气供应增量弥补了俄罗斯供应的减量，总供应量相比2021年同期甚至还微增4亿立方米。
所有增供资源中，LNG依靠灵活的贸易方式、多元化的来源渠道成为欧盟最主要的供应增量。美国、卡塔尔是欧盟LNG供应增加最多的两个国家，占欧盟LNG进口总量的比例分别为43%、15%。2021年，欧盟从美国进口LNG为1903万吨，而2022年1—9月，进口量达到3669万吨，接近2021年全年的两倍。自2022年1月以来，欧盟LNG接收站已经长达9个月负荷率在70%以上，4月更是达到95%。
天然气高价格和能源替代等降低了天然气需求
2021年以来，供需变化、天气、事故和俄乌冲突等多种因素推动天然气价格上涨，TTF月均价格自2021年以来从17.4欧元/兆瓦时快速上升，不断创出新高，最高曾达到236欧元/兆瓦时，尽管2022年10月TTF价格回落至120欧元/兆瓦时，但仍远高于2021年同期，处于历史高位。高价格对调节天然气消费量起到了重要的作用。此外，为应对可能出现的天然气供应缺口，欧盟加大新能源的开发利用力度、重启燃煤电厂和延长核电服役寿命、倡导减少能源浪费。欧盟2022年1—9月天然气消费量同比下降了10%。德国能源和水工业协会（BDEW）的数据显示，作为欧盟最大的天然气消费国，截至2022年10月中旬，德国天然气消费量同比下降超过20%。
储气规模和进度均好于预期
2022年，欧盟国家持续加大储气库注气力度。根据欧洲天然气基础设施网（GIE）数据，截至2022年10月19日，欧洲储气库已注气约天然气1030亿立方米，储气库利用率达到92.9%，超过欧盟之前制定的在11月之前储气率达到80%的目标。已实现的储气量和储气同比增量分别占欧盟上一个采暖季天然气消费量的47%和8%，由于欧盟天然气供应总量整体稳定而消费量下降，多出来的资源均被注入储气库中。2022年4月至10月欧盟储气库净注气量与2020年同期相当，超2021年同期180亿立方米。2020年欧洲LNG现货均价为4.16美元/MMBtu，2021年均价为10.52美元/MMBtu，截至2022年10月底均价为25.00美元/MMBtu。相比2021年，欧盟储气库注气成本将额外增加750亿美元，为避免冬季供应危机，欧盟国家付出了较大的代价。
多措并举下欧盟冬季天然气供需有望保持平衡
欧盟现有供应能力已经超过市场需求，但为了保持高库存，避免LNG进口成本增加过多，欧盟计划灵活调节利用储气库和LNG接收站供应，优化冬季供应方案。在不考虑俄罗斯管道气和进口LNG的资源情况下，如果欧盟储气库按冬季最大采出量820亿立方米计算，预计冬季缺口为1.2—2.0亿立方米/日，如果LNG进口达到2021年同期的450亿立方米，就可以满足区域内需求；若2022年储气库采气量与2020年同期的650亿立方米相当，那欧盟的冬季缺口约为2.3—3.1亿立方米/日，按LNG接收站冬季最大可接卸能力为560亿立方米计算，即使不考虑俄罗斯的管道气供应，也可以满足欧盟冬季天然气需求。
但是，储气库大量采气、接收站高负荷运行和俄罗斯供应的不确定性仍将在2022冬季和2023年给欧盟天然气市场带来运行风险。综合来看，为满足冬季天然气供应，欧盟已经做了最大努力。现有资源供应和库存可以缓解短期的风险，按照常规条件进行预测，欧盟可以平稳地度过2022年冬天，但极端长时间低温等意外情况除外。
俄罗斯继续减供
将对后续供需平衡造成重大冲击
在俄乌冲突和经济制裁持续的情况下，如果未来俄罗斯对欧盟长期维持当前水平的供应量，2022年11月至2023年9月俄罗斯供应量将同比减少450亿立方米。扩大其他天然气来源和压减市场需求仍将是2023年欧盟国家的主要措施。如果俄罗斯在2022年11月以后对欧盟输送天然气完全断供，2022年11月至2023年9月，俄罗斯供应量将同比减少800亿立方米。欧盟若无法用更多煤电和维持核电运行等多种措施来压减天然气需求，依靠新增LNG和其他管道气供应或将无法补齐如此大的缺口，储气库在2023年注气周期时将缺少注气来源，后续欧盟天然气供应将面临巨大风险。
